테슬라 2022년 3분기 실적 발표 및 주가하락, 원인은?

테슬라가 최근 10월 19일 3분기 실적 발표를 했습니다. 매출은 예상치보다는 낮았지만 작년 동기 대비 엄청난 성장을 이루었고, 기업의 이익률은 경기침체의 흐름 속에서도 매우 높은 수치를 기록했습니다. 그러나 좋은 실적을 보여줬음에도 테슬라 주가는 실적 발표일 기준 시간 외 거래에서 6% 이상 급락했습니다. 오늘은 왜 테슬라 주가가 실적과는 반대로 움직인 것인지 원인이 무엇인지 알아보도록 하겠습니다.

테슬라 3분기 실적 (재무성과, 판매실적)

테슬라 3분기 실적은 어닝 쇼크나 어닝 서프라이즈급의 소식은 아니었습니다. 

급성장하는 기업들의 성장세가 낮아지면 매출 수준은 유지하지만 비용(재고)의 증가로 인한 수익률 감소하는 경우가 많습니다. 그러나 이번 테슬라의 3분기 실적은 매출은 예상치보다 약간 낮은 수준을 기록했습니다. 반면에 영업이익, 주당순이익은 예상치를 약간 상회하며 여전히 전기차 시장을 선도하고 높은 영업이익을 만들어내는 기업임을 보여주었습니다. 

그리고 매출이 예상치에 못 미쳤다고 해도 작년 동기 대비하여 약 56%나 상승한 점으로 보아 테슬라고 매우 높은 성장률을 기록하고 있음을 알 수 있습니다. 

판매실적도 이번 3분기 생산량 36만 대에서 약 34만 대를 인도했습니다. 

이는 인도 예상치였던 37만 대보다 낮은 수치로, 시장 침체와 수요 감소로 인한 영향이 나타나는 것으로 보입니다. 테슬라는 그동안 인도량을 최대로 끌어올리기 위해 여러 물류 전략을 사용했습니다. 그러나 수요 감소 추세로 인한 재고 증가에 대한 우려는 테슬라는 서둘러 해결해야 할 과제가 될 것입니다. 

 

주가 하락과 원인

테슬라 주가는 이번 실적 발표 직후 시간 외 거래에서 (2022.10.19) 6% 이상 급락했습니다. 실적은 높은 성장률 기반으로 긍정적인 모습을 보여주었지만, 주가 하락의 주요 원인은 앞서 언급한 것처럼 생산량 대비 인도량이 낮고, 시장이 이를 경기침체의 신호로 판단했으며, 이는 수요 감소로 이어지고 테슬라의 재고 증가가 우려되기 때문인 것으로 추측됩니다.

이밖에도 지속적인 헷지펀드 세력의 공매도 투자 압박, 무산된 것으로 알고 있었던 트위터 인수가 재개되는 등의 테슬라 투자자로서는 달갑지 않은 소식들이 복합적으로 영향을 미치고 있는 것으로 판단됩니다. 

 

주가는 여러 요소들이 반영되어 가격이 요동치는 특성을 가지고 있지만 그래도 테슬라라는 기업을 놓고 봤을 때 현시점에서 가장 중요한 문제는 재고 문제일 것으로 생각됩니다. 잘 나가는 기업은 시장 상황이 어렵다고 하더라도 좋은 성적을 지속적으로 낼 수 있을 것이며 시장 점유율을 앞세워 준수한 판매실적을 유지하며 경기 침체를 방어할 수 있습니다. 지금까지 테슬라는 생산량을 계속 늘려오면서 빠르게 성장하는 모습을 보여주며 나스닥 고성장 주식의 대표주자 역할을 하고 있습니다. 향후에도 얼마나 높은 성장률을 유지하는지가 주가를 방어하는데 주요한 포인트가 될 것입니다. 

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오늘은 테슬라 3분기 실적 분석과 주가 하락의 원인은 무엇인지 살펴보았습니다. 해결되지 않은 문제들이 아직 남아있지만 지금의 성장률을 계속 보여준다면 기업 실적 외적인 요소들에 대한 영향은 점차 감소할 것이라 보고 있습니다. 가장 중요한 핵심은 기업이 내는 실적입니다. 향후 기업의 행보를 보고 매도 매수를 신중하게 결정할 필요가 있습니다.